今年经济热点
2021年，经济预测依然是最难的问题，但从经济指标分析，还是有确定的经济增长热点。
2021年是“十四五”开局之年，惠民生补短板将持续加码。除了城镇老旧小区改造外，养老育幼工程、社区新基建也将加速推进。业内指出，民生重大工程建设将撬动巨大的投资空间。
一、基建过低
前央行货币政策委员、宏观经济学家余永定称，2009年四万亿时，基础设施投资增长率达44%，但2020年基建的投资增速只有1-2%。显然，中国政府宏观经济政策取向发生了重要变化。如果说2009年中国基础设施投资有些过快、过猛，近年来基础设施投资增速显著低于GDP增速，是不正常的。除政策取向外，可能还有激励机制、项目储备不足和融资渠道等问题。应该尽快解决这些问题，为实施以增加基础设施为着力点的扩张性财政政策和货币政策创造条件。
例如，2020年虽然全年赤字增加，但最近两三个月财政性存款增加。这种情况可能同地方政府激励机制有关。这是亟待解决的问题，但它已超越宏观经济政策的范畴。
即使今年中国GDP的增长率达到2%甚至2.5%，这样的增长速度依然非常低，会带来很多问题。第一是就业问题。到目前为止，中国创造了超过1000万个就业岗位。但根据历史经验，创造900万-1000万的新就业岗位，GDP增长率2%是不够的。其代价必然是就业岗位质量下降或者劳动生产率的下降。就业问题的解决，是以经济增长为基础的。更何况，种种迹象足以表明中国目前的就业压力——大学毕业生就业难；农民工返乡后未能返城就业等等。
二、先行指标
2021年首周，上海、河南、湖北、山西等多地集中开工一批重大项目，相关投资规模均在千亿元级别。目前陕西、广西、江西、湖北等地均已发布2021年重大项目投资计划，多地计划投资规模都在两三万亿元。
中国物流与采购联合会副会长：2020年钢铁消费量约11.5亿吨甚至更多一点。假设在经济增长6%的大环境下，“十四五”期间钢铁产业或者钢铁消费增长应该保持在3%-4%的水平。“十四五”期间，国内钢铁新增消费量或达到1.5亿吨到2亿吨。
中国工程机械工业协会信息称，2020年全年统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品32.76万台，同比涨幅39.0%；其中国内市场销量为29.29万台，同比涨幅40.1%。而仅仅2020年12月，共计销售各类挖掘机械产品31530台，同比涨幅56.4%。国内市场销量27319台，同比涨幅58.5%。出口销量4211台，同比涨幅44.4%。
三、基建材料
国家统计局数据显示，2020年全国水泥累计产量23.77亿吨，同比增长1.6%。2020年，地产开发投资累计为14.14万亿元，同比增长7%。
截至1月21日晚，A股共有4家水泥类上市公司对外披露2020年全年业绩预告，1家略增，3家略减。
业绩预增的公司主要和报告期内销量大幅增加有关。冀东水泥预计2020年实现净利润28.2亿元至29.2亿元，同比增长4.42%至8.12%。业绩变动的主要原因是，2020年，公司单位产品生产成本及费用同比下降，结构进一步优化，公司水泥和熟料销量约为1.07亿吨，同比增长11%。
预减的公司，主要和报告期内水泥价格走低等因素有关。以天山股份为例，公司预计2020年实现净利润14.2亿元至16亿元，同比下降2.19%-13.19%。业绩变动的原因是，受疫情和超长雨季的影响，公司产品销价较上年同期下降，归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降。此外，由于公司实施产能指标转让后，生产设施设备及相关资产存在减值迹象，公司对涉及的资产计提了减值准备。
有的公司还提到受洪涝灾害的影响。以华新水泥为例，公司预计2020年实现净利润与上年同期相比，将减少5.8亿元至9亿元，同比下降9%到14%。上半年受疫情冲击及7月长江流域的大面积洪涝灾害影响，公司主导产品的产销量受到很大冲击，价格也有所滑落，致营业收入下降。
对于今年水泥市场的行情，机构普遍看好基建投资及存量项目对水泥需求的拉动作用。基建投资继续维持逐年增长态势，宏观预期保持乐观，水泥行业或能受益。
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